SwiftArc의 사기는 투자 가치 조작과 관련이 있었어요.

2015년부터 wiftArc Fund, L.P는 한 회사에 대한 지분을 꾸준히 늘리기 시작했는데, 그것은 필립 모리스 파키스탄(PMP)이라는 회사였어요.

2019년까지 wiftArc Fund, L.P는 거의 전적으로(99%) PMP에 투자하고 있었어요. 이는 처음에 wiftArc Fund, L.P가 미국 및 외국 발행자의 지분 증권, 부채 및 옵션에 투자하고, 단일 증권에 펀드 자본의 12% 이상을 투자하지 않는다는 의도와 상반된 것이었어요. 여기서 나오는 12% 룰은 특정 법에 따른 것이 아니고 펀드 자체의 투자설명서(Offering Memorandum)에 기재 된 룰이었다고 해요. 어쨋든 규정 위반이죠.

* 두둥...심지어 파키스탄 증권 시장 상장사네요..;;; 굉장히 생소한 시장...;;;

PMP 주식은 거래량이 적었고, 2019년 9월에는 월간 거래량이 3,500주 미만으로 떨어졌어요.

문제는 자와하가 투자자 보고서에 펀드의 브로커리지 명세서에 나열된 가격이 아닌 주당 4,000루피의 PMP 가치를 보고하도록 펀드 관리자에게 지시했다는 점이었어요. PMP의 4,000루피 평가는 PMP가 거래되는 가격보다 점점 더 높아졌어요. 이 기간 동안 PMP의 공정가치는 2019년 9월 주당 3,230루피에서 2020년 5월 주당 1,760루피로 급격히 감소했으며, 2022년 5월 25일 기준으로 PMP는 주당 541루피에 거래되고 있었어요.

* 지금은 1,087 루피네요. 나름 반등한 건가...;;

그러나 SwiftArc Capital이나 자와하는 투자자들에게 평가 출처를 알리지 않았어요. 마케팅 자료, 제안 각서, 투자자 보고서 또는 자본 명세서 어디에도 평가가 자와하로부터 직접 나왔으며 정당한 독립적인 시장 가치 명세서를 반영하지 않는다는 사실을 공개하지 않았어요.

SwiftArc의 사기는 수백만 달러 규모였어요.

2016년 7월부터 2023년 12월까지 기소장에 따르면 자와하는 SwiftArc 투자자들로부터 3,500만 달러 이상을 가져갔지만 투자에는 1,000만 달러만 사용했어요. 그는 새로운 투자자들의 돈을 오래된 투자자들에게 상환하고 사치스러운 생활 방식을 유지하는 데 사용했다고 해요. 이는 전형적인 폰지 사기의 특징을 보여주는 행동이었어요. 

* 읭..? 이게 통한다고...? 여기는 조합원총회도 안하나...!?!?

2022년 6월에 텍사스 주 증권 위원회가 SwiftArc Capital의 투자 활동 권한을 취소하고 "사기 행위를 중단하라"고 명령했음에도 불구하고, 자와하는 이 명령 후 몇 주 만에 한 투자자로부터 100만 달러를 포함하여 계속해서 사기로 투자자 자금을 유치했어요.

* 와...규제 기관 쌩까는 이 패기는...!?!?!

결국 자와하는 2023년 12월 20일에 세 건의 유선 사기죄와 한 건의 투자 자문 사기죄로 기소되었으며, 마이애미에서 체포되었어요.

유선 사기죄는 각각 최대 20년의 징역형과 25만 달러의 벌금 또는 둘 다에 해당하는 처벌을 받을 수 있으며, 투자 자문 사기죄는 최대 5년의 징역형과 1만 달러의 벌금 또는 둘 다에 해당하는 처벌을 받을 수 있어요.

* 결국 SwiftArc Ventures라는 좋은 취지(?)의 VC를 설립했지만, 그 이전부터 문제가 많아서 기소 된 케이스네요. 이래서 착하게 살아야 됩니다...;;;

두 사례 모두 투자자들의 신뢰를 악용한 전형적인 투자 사기였습니다. 공통점으로는 아래 사항들이 있었죠.

• 과장된 주장
  네이선은 Relativity가 2016년 4분기에 298억 달러의 이익을 올렸다고 주장했고, 자와하는 실제 가치가 급격히 하락하고 있는 동안 PMP 주식의 가치가 안정적이거나 상승하고 있다는 인상을 주었어요.
  
  * 진짜 지금 생각해 봐도 패기가... 실사를 안 한 걸까요...?

• 가짜 이미지 구축
  네이선은 고급 기술, 우주 여행 기술, 첨단 로봇 공학을 개발하는 것처럼 보이는 허위 회사 웹사이트와 홍보 자료를 사용했어요. 자와하의 경우 정교한 웹사이트와 보도자료를 통해 합법적인 VC 회사의 이미지를 구축하고 실제 투자(Intellihealth, R-Zero 등)를 했어요.
  
  * 실제로 사기성 가상화폐 자료의 배경 화면에는 늘 우주 사진이 등장하죠...;;;

• 자금 유용
  네이선은 투자자 자금을 자신의 개인 지출이나 해외 은행 계좌, 어머니, 당시 여자친구에게 송금했어요. 자와하는 투자자금을 개인 제트기, 호화 호텔, 고급 레스토랑에서의 비용 지출 등 사치스러운 생활 방식을 유지하는 데 사용했어요.
  
  * 그래도 자기 어머니는 챙기네요...효자네요...
  
  
• 규제 무시
  자와하는 텍사스 주 증권 위원회로부터 "사기 행위를 중단하라"는 명령을 받은 후에도 투자자를 기만하고 투자금을 모집했어요. 네이선 역시 기본적인 증권법과 투자 규정을 무시하고 지속적으로 거짓 정보를 제공했습니다.
  
  * 진정한 상남자네요...우리나라는 금감원에서 전화 한 통만 와도 모든 게 일시정지 아닌가요...?

두 사례 모두 다양한 법 집행기관의 철저한 조사를 받았어요.

• Relativity Research Fund
  FBI의 조사 결과 네이선에 대한 기소로 이어졌고, 8일간의 배심원 재판 후 유선 사기 6건과 자금 세탁 2건에 대해 유죄 판결을 받았어요. 샌프란시스코 미국 검사 Patrick D. Robbins는 "네이선이 우주여행 기술과 첨단 로봇 공학에 대한 환상적인 이야기를 지어내어 투자자들을 유혹했지만, 그가 제공한 것은 공상 과학에 불과했다"고 말했어요.
  
  * 정의구현 완료!
  
  
• SwiftArc Ventures라 쓰고 자와하라 읽도록 하시죠.
  텍사스 주 증권 위원회가 처음에 조사를 시작하여 2022년 6월 SwiftArc Capital의 투자 자문 등록을 취소하고 자와하에게 사기 행위를 중단하라고 명령했어요. 이후 이 사건은 뉴욕 당국의 조사로 확대되었고, 결국 세인트루이스의 연방 검찰과 협력하여 자와하를 기소하게 되었어요. 그는 2023년 12월 20일에 세 건의 유선 사기죄와 한 건의 투자 자문 사기죄로 기소되었으며, 마이애미에서 체포되었어요.
  
  * 역시 정의구현 완료!

두 사례 모두 피해자 식별과 가능한 보상을 위한 노력이 진행 중이라고 하네요.

• Relativity Research Fund
  네이선의 유죄 판결 이후 그는 유선 사기와 자금 세탁 위반과 관련된 모든 재산의 몰수에 직면해 있어요. 이러한 자산은 피해자 배상에 사용될 수 있지만, 사기 규모(약 5만 달러)가 상대적으로 작았기 때문에 피해자 배상 과정이 SwiftArc 사례만큼 공식화되지는 않았습니다. (읭...?)
  
  * 더 찾아보니 실제로 군인 출신 6명에게 받은 5만달러(우리 돈 약 7천만 원) 때문에 기소를 당한거더라구요. 아니 꼴랑 7천만 원 사기치려고 저런 초호화 쑈를 한거라구...?? 레알...?? 사기 치려고 만들어 낸 숫자에 비해서 실제 사기 금액이 너무 작다보니 오히려 사기꾼의 뻔뻔함이 더 두드러지네요...;;;
  
  
• SwiftArc라 쓰고 자와하라 읽도록 하시죠.
  

  FBI는 공식 웹사이트에 "Seeking Victim Information in the Siddharth Jawahar/Swiftarc Investigation"이라는 제목의 양식을 만들어, SwiftArc Capital, SwiftArc Ventures 또는 Siddharth Jawahar에게 투자했던 잠재적 피해자들이 자신의 정보를 제출할 수 있도록 했어요.
  
  

  또한 FBI는 자와하나 SwiftArc Capital LLC에 투자했을 가능성이 있는 사람들에게 314-589-2500번으로 FBI 세인트루이스 지부에 연락하도록 공개적으로 요청했어요.
  
  * 혹시...그럴일은 없겠지만 혹시라도 한국에 피해자가 계실 수도 있으니 번호를 그냥 남겨둬요.
  
  

  이런 과정은 일반적으로 대규모 투자 사기 사건에서 모든 피해자를 식별하고, 정확한 피해 규모를 파악한 뒤, 향후 몰수된 자산을 통해 피해자들에게 배상금을 지급하기 위한 준비 단계예요. 특히 SwiftArc 사례는 3,500만 달러라는 큰 규모의 사기이기 때문에 피해자 식별과 보상 과정이 공식적이고 체계적으로 진행되고 있어요.
  
  * 부디 피해자 확인 및 보상 절차가 잘 진행되었으면 해요.

이 사건에서 출자자들이 주의했어야 할 몇 가지 경고 신호들이 있었어요.

• 터무니없는 수익률 주장
  Relativity가 주장한 298억 달러 분기 이익은 세계에서 가장 수익성 높은 기업들 수준이었어요. 이런 극단적인 수익 주장은 의심해 봐야 했어요.
  
  
• 단일 자산에 대한 과도한 집중
  SwiftArc 펀드는 원래 자본의 12% 이상을 단일 증권에 투자하지 않겠다고 했지만, 결국 99%를 PMP에 투자했어요. 이런 극단적인 집중은 심각한 경고 신호예요.
  
  
• 검증 불가능한 주장
  네이선은 전 세계에 사무실과 15,000명 이상의 직원이 있다고 주장했지만, 실제로는 샌프란시스코에 임대 사무실 하나만 있었어요. 출자자들은 이런 주장을 독립적으로 검증했어야 했어요.(근데 이런 걸 진짜 안 했나봐요...? 너무 의외임...)

• 정보 투명성 부족
  자와하는 펀드의 주요 투자 PMP의 가치 평가 방법과 출처를 투자자들에게 공개하지 않았어요. 투명성 부족은 항상 경고 신호죠.